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從行業變遷看基金子品牌的打造 背后真正的比拼是什么?

 

字體大。大  小  來源:[每日經濟新聞]    日期:2020-06-12  

 
 
 

對于絕大多數沒有時間研究上市公司基本面的中小投資者來說,成本低廉的指數基金或許是他們投資股市的不錯的選擇。

 

  這兩年,在A股市場,指數化投資也越來越受到青睞,最直觀的感受就是指數基金的管理規模不斷攀升,指數產品的類型更加多元化。

 

  隨著指數圖譜的不斷完善,部分頭部基金公司經過多年布局,形成了比較完整的產品線,并開始將指數板塊獨立打造成一個子品牌,比如近期剛推出“指數通”品牌的易方達基金。

 

  在業內人士看來,類似指數品牌的推出,其實不僅僅只是一個品牌,一個名稱,其背后更是基金公司多年以來的布局沉淀以及綜合管理能力的呈現。

 

行業變遷中的指數品牌打造

 

  猶記得2003年,國內首只被動指數產品誕生,轉眼間已過去了17年時間。17年來,指數基金相比于其它產品而言,有過高光時刻,也有過比較低迷的階段,這從指數基金在整體非貨幣產品中的占比也能窺見一二。

 

  數據顯示,指數基金占非貨幣類公募基金的規模比例有過較大波動,最高在2014年曾達到22.2%,之后逐年下降至2017年的11.2%。隨后在2018年、2019年連續兩年復蘇,目前占比為17.1%。

 

  但如果僅從指數基金本身的發展來看,指數基金的規模整體還是呈現穩步增長的態勢。Wind數據顯示,截至今年一季度末,指數基金的管理規模達到1.4萬億元,年化增長率高達40%。其中ETF基金規模近7000億元,年化增長率37.5%。2020年前5個月的新發ETF規模也超過500億元,達到去年同期ETF規模的一倍以上。

 

  回看這17年,其實指數產品的變遷遠遠不只是規模的持續增長,產品類型同樣也是百花齊放。從一開始的寬基指數,到后來的行業指數,從指數增強到Smart beta,從權益指數到商品期貨,從國內市場到國際市場,都留下了指數基金的身影。

 

  不僅如此,近年來,指數產品進一步細分,以風格主題為例,進一步細分到大盤、中盤、成長、低波紅利等類型,而在行業主題方面,更是已經涵蓋了電子、汽車、半導體、醫藥、消費、銀行、證券、軍工等多個領域。

 

  不管是從行業的縱向發展還是產品的橫向布局來看,指數基金的圖譜都越來越豐滿。而隨著基金公司在指數產品方面的投入越來越大,并且為了形成自己獨特的優勢,部分基金公司開始越來越注重指數品牌打造,紛紛發布指數品牌。

 

  比如易方達基金推出的“指數通”、博時基金推出的“指慧家”、鵬華基金推出的ASHARE指數基金品牌、廣發基金推出的EASY ETF指數品牌以及嘉實基金發布的Super ETF指數投資品牌等。

 

  細看這些子品牌可以發現,雖然都是致力于提升旗下指數投資的品牌形象,但是側重點還是有所不同。比如易方達強調的是提供一站式的專業指數投資解決方案平臺;博時基金強調的是智慧、大數據指數專家;廣發基金給投資者的直觀印象在于強調指數讓投資變得更簡單;嘉實基金則主要強調的是聰明指數、思想驅動。

 

品牌升級背后的真正比拼

 

  業內人士分析稱,基金公司推出的這些指數子品牌不是一個產品,也不是一個組合,更多的是強調集合的概念,并且突出這個集合的最大特色。

 

  以易方達的指數通為例,它是對易方達基金旗下指數基金產品線的統稱。作為業內較早開展指數業務的公司之一,易方達在發展中確立了獨特的市場競爭優勢,無論是指數產品布局、管理規模、還是指數基金管理精細化程度,均位居行業前列。

 

截至目前,易方達旗下共有指數公募基金超過60只,其中僅ETF就覆蓋A股和港股,美股、日本股市等多個市場,涵蓋寬基、行業主題等多個類別,涉及股票、商品等多種資產。

 

  可見,在品牌升級背后,其實也等于在告訴投資者,在指數通這個品牌下,它的產品非常多樣化且覆蓋全球多個市場,其全面、均衡的指數產品線能為投資者提供多元選擇,讓投資者在不同的經濟周期、市場環境下都可以找到適合自身需求的投資工具。

 

  另外,從目前已經開始建立指數投資子品牌的這些公司來看,大多都是在指數方面已形成一定優勢的公司,這種優勢不僅是體現在產品布局上,更多的是體現在產品的開發創新、團隊的經驗豐富、產品運作的風險管控等方面。

 

  再以易方達為例,旗下指數基金,不僅創新推出了跨境ETF、跨時區跨交易所ETF等多個品種,而且經過多年的持續打造,易方達指數投研團隊更是經驗豐富,不僅平均從業年限長,而且穩定性高,同時具有豐富的公募、專戶管理及產品設計經驗,并大多具有數學、計算機、金融等復合專業的背景。

 

  更值得一提的是,自2004年業務開展以來,易方達不僅經歷了國內指數基金行業發展的全過程,探索形成了一整套完整、規范的流程體系,而且16年來,運作平穩,跟蹤誤差控制良好,基本控制在行業較低水平。

 

  業內人士指出:“隨著我國金融市場有效性的進一步增強,能幫助投資者獲得市場平均收益的指數基金正在成為越來越具有性價比的選擇。不過隨著指數產品越來越多,從全市場選擇一只合適的指數基金入手的難度變得越來越大,而如果換個思路,從一個指數子品牌入手,則會讓投資變得簡單得多,因為在指數子品牌升級背后,其實體現的正是這家公司多年來在指數領域沉淀的核心競爭力!

 

 

 

 

 
   
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